Глубокий отчет за полгода: новые тренды, изменения на рынке и стратегические инсайты в сфере криптовалют и блокчейна

• Обзор рынка и ключевые события
• Прорывы и тренды в технологии блокчейн
• Конкурентная среда и ведущие игроки
• Прогнозы роста и инвестиционные инсайты
• Региональная деятельность и факторы рынка
• Перспективы и эволюция отрасли
• Вызовы, риски и новые возможности
• Источники и ссылки

“Обзор проникновения интернета и его использования в Замбии Интернет-использование в Замбии значительно выросло за последнее десятилетие, хотя оценки проникновения варьируются в зависимости от методов измерения.” (источник)

Обзор рынка и ключевые события

Первая половина 2025 года была отмечена значительной волатильностью и инновациями в секторах криптовалют и блокчейна. На июнь 2025 года глобальная рыночная капитализация криптовалют составляет около 2,7 триллионов долларов, что на 15% больше по сравнению с январем, согласно данным CoinMarketCap. Этот рост был вызван возобновленным интересом со стороны институциональных инвесторов, регуляторной ясностью на основных рынках и продолжением расширения децентрализованных финансов (DeFi) и токенизации реальных активов (RWA).

• Динамика Bitcoin и Ethereum: Bitcoin (BTC) сохраняет свое доминирование, торгуясь выше 70 000 долларов большую часть второго квартала 2025 года, поддерживаемый одобрением дополнительных ETF на спотовый Bitcoin в Азии и на Ближнем Востоке (Bloomberg Crypto). Ethereum (ETH) также показал значительный рост, превысив 4 000 долларов, поскольку обновление сети Dencun в марте улучшило масштабируемость и снизило транзакционные сборы.
• Децентрализованные финансы и токенизация RWA: Общая стоимость заблокированных средств (TVL) в секторе DeFi достигла 120 миллиардов долларов в июне, увеличившись на 20% с начала года (DeFiLlama). Токенизация RWA стала ключевым трендом, поскольку на цепочке представлены активы на сумму более 8 миллиардов долларов, такие как недвижимость, облигации и товары, согласно The Block.
• Регуляторные изменения: Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в мае предоставила более четкие руководящие принципы для стейблкоинов и протоколов DeFi, снижая юридическую неопределенность и поощряя новые запуски продуктов (пресс-релиз SEC). Регулирование Европейского Союза «О рынках криптоактивов» (MiCA), полностью реализованное в июне, установило глобальный стандарт по соблюдению требований и защите потребителей.
• Деятельность венчурного капитала и M&A: Стартапы в сфере криптовалют и блокчейна привлекли более 7,5 миллиарда долларов в рамках венчурного финансирования в первой половине 2025 года, сосредоточив внимание на инфраструктуре, интеграции ИИ и кросс-цепочном взаимодействии (Crunchbase). Слияния и поглощения ускорились, особенно среди бирж и провайдеров кошельков, стремящихся к масштабированию и соблюдению нормативных требований.

Смотря в будущее, аналитики ожидают дальнейшего роста в токенизации RWA, повышения институционального принятия и увеличения гармонизации регулирования. Однако макроэкономическая неопределенность и изменяющиеся угрозы кибербезопасности остаются ключевыми рисками на оставшуюся часть 2025 года.

Прорывы и тренды в технологии блокчейн

Первая половина 2025 года стала свидетелем динамической эволюции крипторынка и индустрии блокчейна, которая была отмечена как технологическими прорывами, так и изменениями рынка. На июнь 2025 года общая капитализация криптовалюты составляет около 2,7 триллионов долларов, что на 15% больше по сравнению с январем, согласно CoinMarketCap. Этот рост вызван возобновленным интересом со стороны институциональных инвесторов, регуляторной ясностью в ключевых юрисдикциях и зрелостью децентрализованных финансов (DeFi) и токенизации реальных активов (RWA).

• Решения по масштабу второго уровня: Принятие технологий второго уровня, таких как оптимистичные и нулевые сведение (ZK) свертки, ускорилось. Обновление Dencun для Ethereum, реализованное в марте 2025 года, снизило транзакционные сборы более чем на 60% и увеличило производительность, согласно The Block. Конкурирующие блокчейны, такие как Solana и Avalanche, также внедрили значительные улучшения масштабируемости.
• Токенизация реальных активов: Токенизация активов, таких как облигации, недвижимость и товары, стремительно увеличилась, и рынок RWA превысил 12 миллиардов долларов в случае общей стоимости заблокированных средств (TVL) к июню, по данным DeFiLlama. Крупные финансовые институты, такие как BlackRock и HSBC, запустили токенизированные фонды и пилотные проекты, что свидетельствует о широкомасштабном принятии.
• Регуляторные изменения: Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в мае одобрила несколько спотовых ETF на Ethereum, после успеха ETF на Bitcoin в начале года. Это привело к увеличению притока средств от традиционных инвесторов и большей стабильности на рынке (Bloomberg).
• Интеграция ИИ и блокчейна: Слияние искусственного интеллекта и блокчейна является определяющим трендом, проекты используют на-цепочечные ИИ-агенты для децентрализованного анализа данных, торговли и управления. Рыночная капитализация сектора ИИ-крипто удвоилась с января, достигнув 18 миллиардов долларов (CryptoSlate).
• Рост пользователей Web3: Ежемесячные активные кошельки на основных блокчейнах превысили 50 миллионов, увеличившись на 20% с начала года, чему способствовали приложения в области игр, социальных сетей и DeFi (Dune Analytics).

Смотря в будущее, ожидается, что оставшаяся часть 2025 года принесет дальнейшие инновации в кросс-цепочном взаимодействии, решения по приватности и принятие блокчейна бизнесом. Устойчивость и адаптивность отрасли продолжают привлекать как розничных, так и институциональных участников, создавая условия для устойчивого роста и технологического прогресса.

Конкурентная среда и ведущие игроки

Конкурентная среда крипторынка и индустрии блокчейна в июне 2025 года отмечена как консолидацией среди устоявшихся игроков, так и быстрым появлением инновационных стартапов. На середину 2025 года общая капитализация рынка криптовалют превысила 3,2 триллиона долларов, что отражает возобновленное доверие инвесторов и широкомасштабное принятие во многих секторах.

Ведущие игроки

• Binance: Сохраняет свое положение крупнейшей криптобиржи в мире по объему торговли, составляя более 40% от глобальной активности на спотовом и деривативном рынках. Экспансия Binance на регулируемые рынки и запуск новых DeFi-продуктов закрепили ее доминирование (The Block).
• Coinbase: Продолжает лидировать в США, благодаря соблюдению нормативных требований и институциональным партнерствам. Недавняя интеграция токенизированных реальных активов (RWAs) и усовершенствованных услуг стейкинга привлекла как розничных, так и институциональных инвесторов (CoinDesk).
• Ethereum: Остается ведущей платформой для смарт-контрактов, с более чем 60% от общего объема заблокированных средств (TVL) в DeFi и процветающей экосистемой решений второго уровня. Успешный запуск обновления «Verge» для Ethereum в первом квартале 2025 года улучшил масштабируемость и снизил транзакционные затраты (DeFiLlama).
• Solana и Polygon: Оба получили значительную долю рынка в секторах NFT и игр, используя высокую производительность и низкие сборы. Эcosystem Solana зафиксировала 30% увеличение активных разработчиков по сравнению с предыдущим годом (Electric Capital).
• Новые игроки: Стартапы, сосредоточенные на интеграции блокчейна с ИИ, решениях по приватности и кросс-цепочном взаимодействии, привлекают рекордные инвестиции венчурного капитала, с более чем 8 миллиарда долларов, вложенными в первой половине 2025 года (CB Insights).

Перспективы

Смотря в будущее, ожидается, что конкурентная среда будет усиливаться, так как регуляторная ясность на основных рынках, таких как США и ЕС, способствует институциональному участию. Рост токенизированных активов, децентрализованных финансов и блокчейн-ИИ-приложений, вероятно, приведет к дальнейшим инновациям и расширению рынка на оставшуюся часть 2025 года.

Прогнозы роста и инвестиционные инсайты

Первая половина 2025 года стала свидетелем динамичной эволюции крипторынка и индустрии блокчейна, отмеченной как устойчивым ростом, так и повышенным вниманием со стороны регуляторов. На июнь 2025 года глобальная рыночная капитализация криптовалют составляет приблизительно 2,8 триллиона долларов, что отражает 22-процентный рост с января (CoinMarketCap). Этот рост вызван возобновленным интересом со стороны институциональных инвесторов, расширением децентрализованных финансов (DeFi) и интеграцией блокчейн-решений в различных секторах.

Ключевые факторы роста

• Институциональное принятие: Крупные финансовые учреждения и управляющие активами увеличивают свои криптохранения, при этом спотовые Bitcoin ETF в США и Европе привлекли более 50 миллиардов долларов чистых притоков с начала года (Bloomberg).
• Расширение DeFi: Общая стоимость заблокированных средств (TVL) в протоколах DeFi превысила 120 миллиардов долларов в июне, увеличившись на 30% с начала года, поскольку новые решения второго уровня и кросс-цепочное взаимодействие стимулируют вовлеченность пользователей (DeFiLlama).
• Корпоративный блокчейн: Сектора, такие как цепочки поставок, здравоохранение и недвижимость, ускоряют внедрение блокчейна, при этом глобальные расходы на корпоративный блокчейн прогнозируются на уровне 23 миллиардов долларов к концу года (IDC).

Инвестиционные инсайты

• Деятельность венчурного капитала: Стартапы в сфере криптовалют и блокчейна привлекли более 8,5 миллиарда долларов в первой половине 2025 года, сосредоточив внимание на инфраструктуре, интеграции ИИ и токенизационных платформах (CB Insights).
• Динамика токенов: Bitcoin и Ethereum превзошли более широкие рынки, показав прирост YTD в 18% и 25% соответственно. Выборочные альткойны в секторах ИИ и игр продемонстрировали трехзначную доходность, отражая стремление инвесторов к инновациям (CoinGecko).
• Регуляторная среда: Регулирование ЕС в рамках MiCA и действия SEC США формируют рыночные настроения, увеличивая затраты на соблюдение нормативных требований, но также создавая большую уверенность со стороны институциональных участников (Reuters).

Перспективы на вторую половину 2025 года

Аналитики прогнозируют продолжение роста, хотя и с потенциальной волатильностью, связанной с макроэкономическими факторами и регуляторными изменениями. Устойчивость сектора, продолжающиеся инновации и созревающая инфраструктура предполагают позитивный долгосрочный прогноз как для инвесторов, так и для участников индустрии.

Региональная деятельность и факторы рынка

Глобальный крипторынок и индустрия блокчейна в июне 2025 года продемонстрировали заметные региональные различия, продиктованные регуляторными изменениями, технологическими инновациями и макроэкономическими факторами. На середину 2025 года общая капитализация рынка криптовалют составляет около 2,7 триллионах долларов, что отражает 22-процентное увеличение с начала года, согласно CoinMarketCap. Этот рост неравномерно распределен, при этом Северная Америка, Азиатско-Тихоокеанский регион и Европа становятся ключевыми двигателями, каждый из которых подвержен различным рыночным динамикам.

• Северная Америка: США продолжают лидировать в институциональном принятии, поддерживаемые одобрением спотовых ETF на Bitcoin и Ethereum в конце 2024 года. Эти продукты привлекли более 50 миллиардов долларов чистых притоков к июню 2025 года, согласно Bloomberg Crypto. Регуляторная ясность со стороны SEC и CFTC способствовала более стабильной среде, поощряя как розничное, так и институциональное участие. Канада и Мексика также видят увеличение активности, особенно в области трансакций через границу и использования стейблкоинов.
• Азиатско-Тихоокеанский регион: Регион остается центром силы, составив более 40% от общего объема криптоторговли в мире (Chainalysis). Гонконг и Сингапур укрепили свои позиции инновационных хабов, с прогрессивными лицензиями, привлекающими крупные биржи и проекты DeFi. Между тем, Южная Корея и Япония переживают бум в областях блокчейн-игр и принятия NFT, тогда как регуляторная среда в Индии становится более благоприятной, способствуя местным стартапам и инвестициям Венчурного капитала.
• Европа: Реализация регулирования «О рынках криптоактивов» (MiCA) в начале 2025 года предоставила необходимую юридическую определенность, что привело к увеличению институционального взаимодействия и запуску новых криптопродуктов (европейское регулирование в области криптовалют). Германия, Франция и Швейцария liderуют в области токенизированных активов и цифровых ценных бумаг, в то время как Великобритания сосредоточена на пилотных проектах CBDC и инфраструктуре блокчейн.

Факторы рынка: Основными факторами в 2025 году стали созревание протоколов DeFi, расширение токенизации реальных активов и интеграция ИИ с блокчейном для повышения безопасности и аналитики. Кроме того, глобальное стремление к цифровым валютам Центрального банка (CBDC) и растущий спрос на решения для跨境 платежей ускоряют широкое принятие. Несмотря на продолжающееся внимание со стороны регуляторов и макроэкономическую неопределенность, среднесрочный прогноз для отрасли остается оптимистичным, с ожидаемыми инновациями и притоками капитала в основных регионах.

Перспективы и эволюция отрасли

Первая половина 2025 года стала свидетелем динамичной эволюции крипторынка и индустрии блокчейна, формируемой регуляторными изменениями, технологическими инновациями и изменением инвестиционного настроения. На июнь 2025 года общая капитализация криптовалют составляет около 2,7 триллионов долларов, что отражает скромный рост на 8% с начала года, несмотря на периодическую волатильность (CoinMarketCap).

Ключевые тренды середины года

• Регуляторная ясность и институциональное принятие: Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) разработала более четкие руководящие принципы для классификации цифровых активов, что способствовало возобновлению интереса со стороны институциональных участников. Крупные управляющие активами, включая BlackRock и Fidelity, расширили свои предложения ETF по криптовалютам, что способствовало 15% увеличению объемов торговли институциональными инвесторами с января (Bloomberg Crypto).
• Решения по масштабу второго уровня: Обновление Dencun для Ethereum и распространение сетей второго уровня, таких как Optimism и Arbitrum, снизили транзакционные сборы более чем на 60%, способствуя буму активности децентрализованных приложений (dApp) и общей стоимости заблокированных средств (TVL) в протоколах DeFi, которая достигла 110 миллиардов долларов в июне (DeFiLlama).
• Токенизация реальных активов (RWA): Тренд токенизации ускорился, более 8 миллиардов долларов в недвижимости, облигациях и товарах теперь представлены на публичных блокчейнах. Крупные банки و финтехи проводят испытания платформ токенизированного актива, что свидетельствует о переходе к широкомасштабному принятию (CoinDesk).
• Интеграция ИИ и блокчейна: Слияние ИИ и блокчейна создает новые случаи использования, от децентрализованных ИИ-рынков до проверки данных на цепочке, с увеличением финансирования в этом сегменте на 22% за год (The Block).

Перспективы для второй половины 2025 года

• Участники рынка ожидают дальнейшего прогресса в регулировании в США, ЕС и Азии, что может разблокировать дополнительные институциональные капиталы.
• Ожидается, что Ethereum и Bitcoin сохранят доминирование, но новые протоколы первого уровня и кросс-цепочные решения могут захватить большую долю рынка по мере улучшения совместимости.
• Токенизация и DeFi готовы к дальнейшему росту, особенно по мере того, как традиционные финансовые игроки углубляют интеграцию блокчейна.
• Риски сохраняются, включая потенциальные регуляторные препятствия, макроэкономические трудности и угрозы кибербезопасности, но устойчивость и инновации отрасли предполагают осторожно оптимистическую траекторию на оставшуюся часть 2025 года.

Вызовы, риски и новые возможности

Крипторынок и индустрия блокчейна в июне 2025 года ищут пути в сложной среде, отмеченной значительными вызовами и многообещающими возможностями. По мере того как сектор созревает, заинтересованные стороны должны учитывать регуляторную неопределенность, технологическую эволюцию и изменение настроений инвесторов, одновременно используя новые возможности для роста.

• Регуляторная неопределенность: Глобальные регуляторные рамки по-прежнему остаются фрагментированными. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) продолжает внимательно следить за криптоактивами, и продолжаются споры о классификации токенов как ценных бумаг (CoinDesk). Тем временем, регулирование Европейского Союза «О рынках криптоактивов» (MiCA), вступившее в силу в начале 2025 года, устанавливает новые стандарты соблюдения для бирж и эмитентов стейблкоинов (Euronews).
• Волатильность рынка и риски ликвидности: Несмотря на восстановление после медвежьего рынка 2024 года, волатильность остается высокой. Цена Bitcoin колебалась между 55 000 и 62 000 долларами в июне 2025 года, в то время как Ethereum колебался около 3 200 долларов (CoinMarketCap). Проблемы с ликвидностью сохраняются, особенно для альткойнов, так как участие институциональных инвесторов остается осторожным.
• Безопасность и мошенничество: Кибератаки и уязвимости смарт-контрактов продолжают представлять риски. В первой половине 2025 года было потеряно более 1,2 миллиарда долларов из-за взломов и мошенничества, подчеркивая необходимость укрепленных протоколов безопасности (Chainalysis).
• Новые возможности:
  • Токенизация реальных активов: Ожидается, что рынок токенизации достигнет 10 триллионов долларов к 2030 году, при этом в 2025 году наблюдается всплеск токенизированной недвижимости, товаров и акций (BCG).
  • Децентрализованные финансы (DeFi) 2.0: Новые протоколы DeFi сосредотачиваются на совместимости и соблюдении нормативных требований, привлекая институциональный капитал и увеличивая общую стоимость блокированных средств (TVL) выше 120 миллиардов долларов в июне 2025 года (DeFiLlama).
  • Интеграция ИИ и блокчейна: Слияние ИИ и блокчейна позволяет создавать более умные контракты, обнаруживать мошенничество и автоматизировать соблюдение требований, открывая новые бизнес-модели и возможности (Forbes).

В заключение, хотя крипторынок в июне 2025 года сталкивается с постоянными рисками, инновации в отрасли и прогресс в регулировании закладывают основу для устойчивого роста и новых возможностей.

Источники и ссылки

• Отчет о крипторынке и индústrias блокчейна за июнь 2025 года: тренды и перспективы на полгода
• Crunchbase
• CryptoSlate
• CoinDesk
• Electric Capital
• IDC
• Chainalysis
• Euronews
• Forbes