Hloubková zpráva uprostřed roku: Nové trendy, změny na trhu a strategické poznatky v kryptoměnách a blockchainu

• Přehled trhu a klíčové události
• Průlomy a trendy v blockchainové technologii
• Konkurenční prostředí a vedoucí hráči
• Projekce růstu a investiční poznatky
• Regionální výkonnost a tržní faktory
• Pohledy do budoucnosti a vývoj odvětví
• Výzvy, rizika a vyvíjející se příležitosti
• Zdroje a odkazy

„Přehled o penetraci a používání internetu v Zambii. Používání internetu v Zambii výrazně vzrostlo za poslední desetiletí, ačkoliv odhady penetrace se liší v závislosti na měření.“ (zdroj)

Přehled trhu a klíčové události

První polovina roku 2025 byla poznamenána značnou volatilitou a inovacemi v sektorech kryptoměn a blockchainu. K červnu 2025 činí celková tržní kapitalizace kryptoměn přibližně 2,7 trilionu dolarů, což od ledna představuje 15% nárůst, podle CoinMarketCap. Tento růst byl poháněn obnoveným zájmem institucí, regulační jasností na hlavních trzích a pokračujícím rozvojem decentralizovaných financí (DeFi) a tokenizace reálných aktiv (RWA).

• Výkon Bitcoinu a Etherea: Bitcoin (BTC) si udržel svou dominanci, obchodoval se nad 70 000 dolarů po většinu druhého čtvrtletí 2025, podpořen schválením dalších ETF na Bitcoin v Asii a na Středním východě (Bloomberg Crypto). Ethereum (ETH) také vykázalo silný růst, překonalo 4 000 dolarů, jelikož aktualizace Dencun v březnu zlepšila škálovatelnost a snížila transakční poplatky.
• DeFi a tokenizace RWA: Celková hodnota vázaná v sektoru DeFi (TVL) dosáhla v červnu 120 miliard dolarů, což představuje nárůst o 20 % od začátku roku (DeFiLlama). Tokenizace RWA se stala klíčovým trendem, přičemž více než 8 miliard dolarů v aktivech, jako jsou nemovitosti, dluhopisy a komodity, je nyní reprezentováno na blockchainu, podle The Block.
• Regulační vývoj: Americká Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) poskytla jasnější pokyny pro stablecoiny a DeFi protokoly v květnu, což snížilo právní nejistotu a podpořilo nové uvedení produktů na trh (tisková zpráva SEC). Nařízení Evropské unie o trzích s kryptoaktivy (MiCA), plně implementované v červnu, stanovilo celosvětový standard pro dodržování předpisů a ochranu spotřebitelů.
• Aktivity rizikového kapitálu a fúze a akvizice: Startupy v oblasti kryptoměn a blockchainu získaly v první polovině roku 2025 více než 7,5 miliardy dolarů v rizikovém financování, se zaměřením na infrastrukturu, integraci AI a interoperabilitu mezi blockchainy (Crunchbase). Fúze a akvizice se zrychlily, zejména mezi burzami a poskytovateli peněženek, kteří usilují o práškové a regulační dodržování.

Při pohledu do budoucnosti analytici očekávají pokračující růst tokenizace RWA, další adopci institucí a zvýšenou harmonizaci regulací. Nicméně makroekonomická nejistota a vyvíjející se kybernetické hrozby zůstávají hlavními riziky pro zbytek roku 2025.

Průlomy a trendy v blockchainové technologii

V první polovině roku 2025 pokračoval trh s kryptoměnami a blockchainovým průmyslem ve své dynamické evoluci, poznamenané jak technologickými průlomy, tak posunujícími se tržními trendy. K červnu 2025 se celková tržní kapitalizace kryptoměn pohybuje kolem 2,7 trilionu dolarů, což je nárůst o 15 % od ledna, podle CoinMarketCap. Tento růst je poháněn obnoveným zájmem institucí, regulační jasností ve klíčových jurisdikcích a zralostí decentralizovaných financí (DeFi) a tokenizace reálných aktiv (RWA).

• Řešení škálovatelnosti Layer 2: Adopce technologií Layer 2, jako jsou Optimistic a Zero-Knowledge (ZK) rollupy, se urychlila. Aktualizace Dencun Etherea, implementována v březnu 2025, snížila transakční poplatky o více než 60 % a zvýšila propustnost, podle The Block. Konkurující blockchainy jako Solana a Avalanche také uvedly na trh hlavní vylepšení škálovatelnosti.
• Tokenizace reálných aktiv: Tokenizace aktiv, jako jsou dluhopisy, nemovitosti a komodity, vzrostla, přičemž trh RWA překonal 12 miliard dolarů v celkové hodnotě vázané (TVL) do června, podle DeFiLlama. Hlavní finanční instituce, včetně BlackRock a HSBC, uvedly na trh tokenizované fondy a pilotní projekty, což naznačuje mainstreamovou adopci.
• Regulační vývoj: Americká SEC schválila v květnu několik spotových ETF na Ethereum, po úspěchu Bitcoin ETF na začátku roku. To vedlo k zvýšeným vtokům od tradičních investorů a větší stabilitě trhu (Bloomberg).
• Integrace AI a blockchainu: Sbližování umělé inteligence a blockchainu je určujícím trendem, přičemž projekty využívají on-chain AI agenty pro decentralizovanou analýzu dat, obchodování a řízení. Tržní kapitalizace sektoru AI-krypto se od ledna zdvojnásobila a dosáhla 18 miliard dolarů (CryptoSlate).
• Růst uživatelů Web3: Měsíční aktivní peněženky na hlavních blockchainech překonaly 50 milionů, což je nárůst o 20 % od začátku roku, řízený aplikacemi zaměřenými na hry, sociální sítě a DeFi (Dune Analytics).

Při pohledu do budoucnosti se očekává, že zbytek roku 2025 přinese další inovace v oblasti interoperability mezi blockchainy, řešeními ochrany soukromí a přijetím blockchainu ve firmách. Odolnost a přizpůsobivost odvětví nadále přitahují účastníky jak z maloobchodu, tak z institucí, což vytváří předpoklady pro trvalý růst a technologický pokrok.

Konkurenční prostředí a vedoucí hráči

Konkurenční prostředí na trhu s kryptoměnami a v blockchainovém průmyslu v červnu 2025 je poznamenáno jak konsolidací mezi zavedenými hráči, tak rychlým vzestupem inovativních startupů. Ve středně době 2025 překonala celková tržní kapitalizace kryptoměn 3,2 trilionu USD, což odráží obnovenou důvěru investorů a mainstreamovou adopci napříč sektory.

Vedoucí hráči

• Binance: Udržuje si pozici největší kryptoburzy na světě podle objemu obchodování, kdy představuje více než 40 % globální aktivity na spotových a derivátových trzích. Expanze Binance do regulovaných trhů a uvedení nových DeFi produktů upevnily její dominanci (The Block).
• Coinbase: Pokračuje v dominanci v USA, těží z dodržování předpisů a institucionálních partnerství. Její nedávná integrace tokenizovaných reálných aktiv (RWA) a pokročilé služby stakingu přitáhly jak maloobchodní, tak institucionální investory (CoinDesk).
• Ethereum: Zůstává špičkovou platformou pro chytré kontrakty, s více než 60 % celkové hodnoty v DeFi (TVL) a prosperujícím ekosystémem řešení Layer-2. Úspěšné uvedení aktualizace „Verge“ Etherea v prvním čtvrtletí 2025 zlepšilo škálovatelnost a snížilo transakční náklady (DeFiLlama).
• Solana a Polygon: Obě získaly významný podíl na trhu v sektorech NFT a her, využívající vysokou propustnost a nízké poplatky. Ekosystém Solany zaznamenal meziroční nárůst aktivních vývojářů o 30 % (Electric Capital).
• Noví účastníci: Startupy zaměřené na blockchainy integrované s AI, řešení ochrany soukromí a interoperabilitu mezi chainy přitahují rekordní financování rizikovým kapitálem, přičemž v první polovině roku 2025 bylo investováno více než 8 miliard dolarů (CB Insights).

Pohled do budoucnosti

Při pohledu do budoucna se očekává, že konkurenční prostředí se bude zintenzivňovat, protože regulační jasnost na hlavních trzích jako USA a EU podněcuje institucionální účast. Růst tokenizovaných aktiv, decentralizovaných financí a aplikací blockchainové AI pravděpodobně podpoří další inovace a expanze trhu v průběhu zbytku roku 2025.

Projekce růstu a investiční poznatky

První polovina roku 2025 ukazuje, že trh s kryptoměnami a blockchainový průmysl pokračují ve své dynamické evoluci, poznamenané jak robustním růstem, tak zvýšeným regulací. K červnu 2025 činí celková tržní kapitalizace kryptoměn přibližně 2,8 trilionu USD, což představuje 22% nárůst od ledna (CoinMarketCap). Tento růst je poháněn obnoveným zájmem institucí, expanzí decentralizovaných financí (DeFi) a integrací blockchainových řešení napříč různými sektory.

Hlavní faktory růstu

• Institucionální adopce: Hlavní finanční instituce a správci aktiv zvýšili své držení kryptoměn, přičemž spotové Bitcoin ETF v USA a Evropě přitáhly od začátku roku více než 50 miliard dolarů v čistých vkladech (Bloomberg).
• Expanze DeFi: Celková hodnota vázaná (TVL) v DeFi protokolech překonala v červnu 120 miliard dolarů, což představuje nárůst o 30 % od začátku roku, když nové řešení Layer 2 a interoperabilita mezi chainy podněcují zapojení uživatelů (DeFiLlama).
• Enterprise blockchain: Sektory jako dodavatelské řetězce, zdravotní péče a nemovitosti urychlují přijetí blockchainu, přičemž se očekává, že celosvětové výdaje na podnikový blockchain dosáhnou do konce roku 23 miliard dolarů (IDC).

Investiční poznatky

• Aktivity rizikového kapitálu: Startupy v oblasti kryptoměn a blockchainu získaly více než 8,5 miliardy USD v první polovině roku 2025, přičemž se zaměřují na infrastrukturu, integraci AI a platformy tokenizace (CB Insights).
• Výkon tokenů: Bitcoin a Ethereum překonaly širší trhy, přičemž YTD zisky činí 18 % a 25 % respectively. Vybrané altcoiny v sektorech AI a her vykázaly trojciferné výnosy, což odráží appetit investorů po inovacích (CoinGecko).
• Regulační krajina: Rámec MiCA EU a pokračující akce SEC v USA formují tržní náladu, přičemž dochází k zvýšení nákladů na dodržování předpisů, ale také k větší důvěře institucí (Reuters).

Pohled do H2 2025

Analytici předpovídají pokračující růst, i když s potenciální volatilitou spojenou s makroekonomickými faktory a regulací. Odolnost sektoru, pokračující inovace a vyspělá infrastruktura naznačují pozitivní dlouhodobou trajektorii pro investory i účastníky odvětví.

Regionální výkonnost a tržní faktory

Globální trh s kryptoměnami a blockchainový průmysl v červnu 2025 vykázaly pozoruhodné regionální rozdíly, ovlivněné regulací, technologickými inovacemi a makroekonomickými faktory. K polovině roku 2025 činí celková tržní kapitalizace kryptoměn přibližně 2,7 trilionu USD, což představuje 22% nárůst od začátku roku, podle CoinMarketCap. Tento růst není rovnoměrně rozložen, přičemž Severní Amerika, Asie a Evropa se stávají klíčovými hnacími silami, každá ovlivněná různými tržními dynamikami.

• Severní Amerika: Spojené státy i nadále vedou v institucionální adopci, podpořeny schválením spotových Bitcoin a Ethereum ETF na konci roku 2024. Tyto produkty přitáhly do června 2025 více než 50 miliard dolarů v čistých vkladech, podle Bloomberg Crypto. Regulační jasnost ze strany SEC a CFTC vytvořila stabilnější prostředí, které podporuje jak maloobchodní, tak institucionální účast. Kanada a Mexiko zaznamenávají také zvýšenou aktivitu, zejména v oblasti přeshraničních plateb a používání stablecoinů.
• Asie a Tichomoří: Tato oblast zůstává mocností, představující více než 40 % globálního objemu obchodování s kryptoměnami (Chainalysis). Hongkong a Singapur se upevnily jako inovační centra, přičemž progresivní licenční režimy přitahují hlavní burzy a projekty DeFi. Mezitím Jižní Korea a Japonsko prožívají příliv blockchainových her a adopce NFT, zatímco regulační prostředí v Indii se stává příznivějším, což podněcuje místní startupy a investice rizikového kapitálu.
• Evropa: Uvedení nařízení o trzích s kryptoaktivy (MiCA) na začátku roku 2025 poskytlo potřebnou právní jistotu, což podnítilo zvýšenou institucionální angažovanost a uvedení nových krypto produktů na trh (Evropská regulace kryptoměn). Německo, Francie a Švýcarsko vedou v oblasti tokenizovaných aktiv a digitálních cenných papírů, zatímco Spojené království se soustředí na pilotní projekty CBDC a blockchainovou infrastrukturu.

Tržní faktory: Klíčové faktory v roce 2025 zahrnují zralost DeFi protokolů, expanze tokenizace reálných aktiv a integraci AI s blockchainem pro zvýšení bezpečnosti a analýzy. Navíc celosvětový tlak na centrální bankovní digitální měny (CBDC) a rostoucí poptávka po řešeních pro mezinárodní platby urychlují mainstreamovou adopci. Přes pokračující regulační dohled a makroekonomické nejistoty zůstává středněroční výhled na odvětví optimistický, s očekáváním další inovace a přílivu kapitálu napříč hlavními regiony.

Pohledy do budoucnosti a vývoj odvětví

První polovina roku 2025 ukázala, že trh s kryptoměnami a blockchainový průmysl pokračují ve své dynamické evoluci, ovlivněné regulačními vývoji, technologickými inovacemi a měnící se investiční náladou. K červnu 2025 se celková tržní kapitalizace kryptoměn pohybuje kolem 2,7 trilionu dolarů, což představuje skromný meziroční růst o 8 % navzdory občasné volatilitě (CoinMarketCap).

Hlavní trendy uprostřed roku

• Regulační jasnost a institucionální adopce: Americká SEC pokročila s jasnějšími pokyny pro klasifikaci digitálních aktiv, což podpořilo obnovený zájem institucí. Hlavní správci aktiv, včetně BlackRock a Fidelity, rozšířili své nabídky ETF na kryptoměny, což přispělo k 15% nárůstu objemů institucionálního obchodování od ledna (Bloomberg Crypto).
• Řešení škálovatelnosti Layer-2: Aktualizace Dencun Etherea a proliferace sítí Layer-2, jako jsou Optimism a Arbitrum, snížily transakční náklady o více než 60 %, což vedlo k nárůstu aktivity decentralizovaných aplikací (dApp) a celkové hodnoty vázané (TVL) v DeFi protokolech, která dosáhla 110 miliard dolarů v červnu (DeFiLlama).
• Tokenizace reálných aktiv (RWA): Trend tokenizace se urychlil, přičemž více než 8 miliard dolarů v nemovitostech, dluhopisech a komoditách je nyní reprezentováno na veřejných blockchainových platformách. Hlavní banky a fintechy testují platformy pro tokenizované aktiva, což naznačuje posun směrem k mainstreamové adopci (CoinDesk).
• Integrace AI a blockchainu: Sbližování AI a blockchainu přináší nové využití, od decentralizovaných AI trhů až po ověřování dat na blockchainu, přičemž financování v tomto segmentu vzrostlo meziročně o 22 % (The Block).

Pohled do H2 2025

• Účastníci trhu očekávají pokračující regulační pokrok v USA, EU a Asii, což by mohlo uvolnit další institucionální kapitál.
• Ethereum a Bitcoin by měly udržet dominanci, avšak nové Layer-1 blockchainy a protokoly pro interoperabilitu mohou získat větší podíl na trhu, jak se zlepšuje interoperabilita.
• Tokenizace a DeFi jsou připraveny na další růst, zejména jak tradiční finanční aktéři prohlubují integraci s blockchainem.
• Rizika přetrvávají, včetně potenciálních regulačních překážek, makroekonomických problémů a hrozeb kybernetické bezpečnosti, ale odolnost a inovace odvětví naznačují opatrně optimistickou trajektorii pro zbytek roku 2025.

Výzvy, rizika a vyvíjející se příležitosti

Trh s kryptoměnami a blockchainový průmysl v červnu 2025 čelí komplikované krajince, která je poznamenána jak významnými výzvami, tak slibnými příležitostmi. Jak sektor zralí, zainteresované strany se musí vyrovnat s regulační nejistotou, technologickým vývojem a měnící se investiční náladou, zatímco se snaží využít nové příležitosti pro růst.

• Regulační nejistota: Globální regulační rámce zůstávají fragmentované. Americká SEC nadále zkoumá kryptoměnové aktiva, přičemž probíhají diskuse o klasifikaci tokenů jako cenných papírů (CoinDesk). Mezitím, nařízení EU o trzích s kryptoaktivy (MiCA), které vešlo v platnost na začátku roku 2025, nastavuje nové standardy dodržování pro burzy a emitenty stablecoinů (Euronews).
• Tržní volatilita a rizika likvidity: Přestože se trh zotavuje z medvědího trhu v roce 2024, volatilita zůstává vysoká. Cena Bitcoinu se v červnu 2025 pohybovala mezi 55 000 a 62 000 dolary, zatímco Ethereum fluctuovalo kolem 3 200 dolarů (CoinMarketCap). Obavy o likviditu přetrvávají, zejména u altcoinů, protože institucionální účast je stále opatrná.
• Bezpečnost a podvod: Kybernetické útoky a zranitelnosti chytrých kontraktů i nadále představují rizika. V první polovině roku 2025 bylo ztraceno přes 1,2 miliardy dolarů na hacky a podvody, což podtrhuje potřebu robustních bezpečnostních protokolů (Chainalysis).
• Vyvíjející se příležitosti:
  • Tokenizace reálných aktiv: Tokenizační trh má překročit 10 trilionů dolarů do roku 2030, přičemž rok 2025 zaznamenal nárůst tokenizovaných nemovitostí, komodit a akcií (BCG).
  • Decentralizované finance (DeFi) 2.0: Nové DeFi protokoly se zaměřují na interoperabilitu a dodržování předpisů, což přitahuje institucionální kapitál a zvyšuje celkovou hodnotu vázanou (TVL) nad 120 miliard dolarů v červnu 2025 (DeFiLlama).
  • Integrace AI a blockchainu: Sbližování AI a blockchainu umožňuje chytřejší kontrakty, detekci podvodů a automatizované dodržování předpisů, což otevírá nové obchodní modely a efektivitu (Forbes).

Souhrnně platí, že ačkoli se kryptoměnový trh v červnu 2025 potýká s přetrvávajícími riziky, inovace v odvětví a pokrok v regulaci vytvářejí základy pro udržitelný růst a nové příležitosti.

Zdroje a odkazy

• Zpráva o kryptoměnovém trhu a blockchainovém průmyslu červen 2025: Trendy a výhled za střed roku
• Crunchbase
• CryptoSlate
• CoinDesk
• Electric Capital
• IDC
• Chainalysis
• Euronews
• Forbes