Dogłębny raport w połowie roku: Nowe trendy, zmiany na rynku i strategiczne spostrzeżenia w zakresie kryptowalut i technologii blockchain

• Przegląd rynku i kluczowe wydarzenia
• Przełomy i trendy w technologii blockchain
• Krajobraz konkurencyjny i wiodący gracze
• Prognozy wzrostu i wnioski inwestycyjne
• Wydajność regionalna i czynniki rynkowe
• Perspektywy na przyszłość i ewolucja branży
• Wyzwania, ryzyko i pojawiające się możliwości
• Źródła i odniesienia

“Przegląd penetracji i korzystania z Internetu w Zambii. Korzystanie z Internetu w Zambii wzrosło znacznie w ciągu ostatniej dekady, chociaż szacunki penetracji różnią się w zależności od pomiaru.” (źródło)

Przegląd rynku i kluczowe wydarzenia

Pierwsza połowa 2025 roku została naznaczona znaczną zmiennością i innowacjami w sektorach kryptowalut i blockchain. Na czerwiec 2025 roku globalna kapitalizacja rynku kryptowalut wynosi około 2,7 biliona dolarów, co odzwierciedla 15% wzrost od stycznia, według CoinMarketCap. Ten wzrost był napędzany odnowionym zainteresowaniem instytucjonalnym, jasnością regulacyjną w kluczowych rynkach oraz kontynuującą się ekspansją zdecentralizowanych finansów (DeFi) i tokenizacji aktywów rzeczywistych (RWA).

• Wyniki Bitcoina i Ethereum: Bitcoin (BTC) utrzymał swoją dominację, handlując powyżej 70 000 dolarów przez większość drugiego kwartału 2025, wspierany przez zatwierdzenie dodatkowych ETF-ów na Bitcoin w Azji i na Bliskim Wschodzie (Bloomberg Crypto). Ethereum (ETH) również odnotował solidny wzrost, przekraczając 4 000 dolarów, ponieważ aktualizacja sieci Dencun w marcu poprawiła skalowalność i zmniejszyła opłaty transakcyjne.
• DeFi i tokenizacja RWA: Łączna wartość zablokowana (TVL) w sektorze DeFi osiągnęła 120 miliardów dolarów w czerwcu, co oznacza 20% wzrost w skali roku (DeFiLlama). Tokenizacja RWA stała się kluczowym trendem, przy czym na łańcuchu reprezentowanych jest ponad 8 miliardów dolarów w aktywach takich jak nieruchomości, obligacje i towary, według The Block.
• Rozwój regulacji: Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) dostarczyła jaśniejszych wskazówek dotyczących stablecoinów i protokołów DeFi w maju, co zmniejszyło niepewność prawną i zachęciło do wprowadzania nowych produktów (notatka prasowa SEC). Przepisy unijne dotyczące rynków aktywów kryptograficznych (MiCA), w pełni wdrożone w czerwcu, ustanowiły globalny standard zgodności i ochrony konsumentów.
• Aktywność kapitałowa i M&A: Startupy zajmujące się kryptowalutami i blockchainem pozyskały ponad 7,5 miliarda dolarów w finansowaniu związanego z ryzykiem w pierwszej połowie 2025 roku, koncentrując się na infrastrukturze, integracji z AI i interoperacyjności międzyłańcuchowej (Crunchbase). Fuzje i przejęcia przyspieszyły, szczególnie wśród giełd i dostawców portfeli, którzy poszukują skali i zgodności z regulacjami.

Patrząc w przyszłość, analitycy przewidują dalszy wzrost tokenizacji RWA, większe przyjęcie instytucjonalne oraz zwiększenie harmonizacji regulacyjnej. Niemniej jednak, niepewność makroekonomiczna i ewoluujące zagrożenia związane z cyberbezpieczeństwem pozostają kluczowymi ryzykami na resztę 2025 roku.

Przełomy i trendy w technologii blockchain

Pierwsza połowa 2025 roku zastała rynek kryptowalut i przemysł blockchain w dalszym dynamicznym rozwoju, naznaczonym zarówno przełomami technologicznymi, jak i zmieniającymi się trendami rynkowymi. Na czerwiec 2025 roku całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wynosi około 2,7 biliona dolarów, co odzwierciedla 15% wzrost od stycznia, według CoinMarketCap. Ten wzrost napędzany jest przez odnowione zainteresowanie instytucjonalne, jasność regulacyjną w kluczowych jurysdykcjach oraz dojrzewanie zdecentralizowanych finansów (DeFi) i tokenizacji aktywów rzeczywistych (RWA).

• Rozwiązania skalowania Layer 2: Przyjęcie technologii Layer 2, takich jak rollupy Optimistic i Zero-Knowledge (ZK), przyspieszyło. Aktualizacja Dencun Ethereum, wdrożona w marcu 2025, zmniejszyła opłaty transakcyjne o ponad 60% i zwiększyła wydajność, według The Block. Konkurencyjne łańcuchy bloków, takie jak Solana i Avalanche, również wdrożyły znaczne ulepszenia skalowalności.
• Tokenizacja aktywów rzeczywistych: Tokenizacja aktywów takich jak obligacje, nieruchomości i towary wzrosła, a rynek RWA przekroczył 12 miliardów dolarów w całkowitej wartości zablokowanej (TVL) do czerwca, według DeFiLlama. Główne instytucje finansowe, w tym BlackRock i HSBC, uruchomiły fundusze tokenizowane i projekty pilotażowe, co sygnalizuje przyjęcie w mainstreamie.
• Rozwój regulacji: Amerykańska SEC zatwierdziła kilka ETF-ów spotowych na Ethereum w maju, po sukcesie ETF-ów na Bitcoin na początku roku. Doprowadziło to do zwiększenia napływów od tradycyjnych inwestorów oraz większej stabilności rynku (Bloomberg).
• Integracja AI i blockchain: Zbieżność sztucznej inteligencji i blockchain jest kluczowym trendem, przy projektach wykorzystujących on-chain AI do analizy danych, handlu i zarządzania. Kapitalizacja rynkowa sektora AI-crypto podwoiła się od stycznia, osiągając 18 miliardów dolarów (CryptoSlate).
• Wzrost użytkowników Web3: Miesięczna aktywność portfeli na głównych łańcuchach bloków przekroczyła 50 milionów, co stanowi 20% wzrostu w skali roku, napędzane przez aplikacje z zakresu gier, społeczności i DeFi (Dune Analytics).

Patrząc w przyszłość, reszta 2025 roku ma przynieść dalsze innowacje w zakresie interoperacyjności między łańcuchami, rozwiązań prywatności i przyjęcia blockchain w przedsiębiorstwach. Odporność i elastyczność branży nadal przyciągają zarówno uczestników detalicznych, jak i instytucjonalnych, stawiając fundamenty pod trwały wzrost i postęp technologiczny.

Krajobraz konkurencyjny i wiodący gracze

Krajobraz konkurencyjny rynku kryptowalut i przemysłu blockchain w czerwcu 2025 jest naznaczony zarówno konsolidacją wśród uznanych graczy, jak i szybkim pojawianiem się innowacyjnych startupów. W połowie 2025 roku globalna kapitalizacja rynku kryptowalut przekroczyła 3,2 biliona dolarów, co odzwierciedla odnowione zaufanie inwestorów i mainstreamowe przyjęcie w różnych sektorach.

Wiodący gracze

• Binance: Utrzymuje swoją pozycję największej giełdy kryptowalutowej na świecie pod względem wolumenu transakcji, odpowiadając za ponad 40% globalnej aktywności spotowej i pochodnych. Ekspansja Binance na regulowane rynki oraz uruchomienie nowych produktów DeFi umocniły jej dominację (The Block).
• Coinbase: Nadal prowadzi w USA, korzystając ze swojej zgodności z regulacjami i partnerstw instytucjonalnych. Jej niedawna integracja tokenizowanych aktywów rzeczywistych (RWA) oraz zaawansowanych usług stakowania przyciągnęła zarówno inwestorów detalicznych, jak i instytucjonalnych (CoinDesk).
• Ethereum: Pozostaje wiodącą platformą dla inteligentnych kontraktów, z ponad 60% całkowitej wartości zablokowanej (TVL) w DeFi oraz rozwijającym się ekosystemem rozwiązań warstwy drugiej. Udany proces wdrożenia aktualizacji „Verge” Ethereum w pierwszym kwartale 2025 poprawił skalowalność i zmniejszył koszty transakcyjne (DeFiLlama).
• Solana i Polygon: Obie zdobyły znaczną część rynku w sektorach NFT i gier, wykorzystując wysoką przepustowość i niskie opłaty. Ekosystem Solany odnotował 30% wzrost aktywnych programistów rok do roku (Electric Capital).
• Nowi uczestnicy: Startupy skupiające się na blockchainach zintegrowanych z AI, rozwiązaniach prywatności i interoperacyjności między łańcuchami przyciągają rekordowe inwestycje kapitału ryzyka, z ponad 8 miliardów dolarów zainwestowanych w pierwszej połowie 2025 roku (CB Insights).

Perspektywy

Patrząc w przyszłość, oczekuje się, że krajobraz konkurencyjny będzie się zaostrzał, gdy jasność regulacyjna na głównych rynkach, takich jak USA i UE, zachęci do udziału instytucjonalnego. Wzrost tokenizowanych aktywów, zdecentralizowanych finansów i aplikacji opartych na AI w blockchainie prawdopodobnie napędzi dalsze innowacje i ekspansję rynku w reszcie 2025 roku.

Prognozy wzrostu i wnioski inwestycyjne

Pierwsza połowa 2025 roku zastała rynek kryptowalut i przemysł blockchain w dalszym dynamicznym rozwoju, naznaczonym zarówno solidnym wzrostem, jak i zaostrzoną kontrolą regulacyjną. Na czerwiec 2025 rok całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wynosi około 2,8 biliona dolarów, co odzwierciedla 22% wzrost od stycznia (CoinMarketCap). Ten wzrost jest napędzany przez odnowione zainteresowanie instytucjonalne, ekspansję zdecentralizowanych finansów (DeFi) oraz integrację rozwiązań blockchain w różnych sektorach.

Kluczowe czynniki wzrostu

• Przyjęcie instytucjonalne: Główne instytucje finansowe i zarządzający aktywami zwiększyli swoje udziały w kryptowalutach, z ETF-ami spotowymi na Bitcoin w USA i Europie przyciągającymi ponad 50 miliardów dolarów netto napływów od początku roku (Bloomberg).
• Ekspansja DeFi: Łączna wartość zablokowana (TVL) w protokołach DeFi przekroczyła 120 miliardów dolarów w czerwcu, co oznacza 30% wzrostu w skali roku, ponieważ nowe rozwiązania warstwy drugiej i interoperacyjność między łańcuchami napędzają zaangażowanie użytkowników (DeFiLlama).
• Blockchain w przedsiębiorstwie: Sektory takie jak łańcuch dostaw, opieka zdrowotna i nieruchomości przyspieszają przyjęcie blockchainu, z globalnym wydatkiem na blockchain w przedsiębiorstwie prognozowanym na 23 miliardy dolarów do końca roku (IDC).

Wnioski inwestycyjne

• Aktywność kapitałowa: Startupy zajmujące się kryptowalutami i blockchainem pozyskały ponad 8,5 miliarda dolarów w pierwszej połowie 2025 roku, koncentrując się na infrastrukturze, integracji z AI i platformach tokenisacyjnych (CB Insights).
• Wyniki tokenów: Bitcoin i Ethereum przewyższyły szersze rynki, uzyskując zyski o 18% i 25% odpowiednio. Wybrane altcoiny w sektorach AI i gier osiągnęły trzykrotne zwroty, odzwierciedlając apetyt inwestorów na innowacje (CoinGecko).
• Krajobraz regulacyjny: Ramy MiCA w UE i trwające działania SEC w USA kształtują sentyment rynkowy, z rosnącymi kosztami zgodności, ale również większym zaufaniem instytucjonalnym (Reuters).

Perspektywy dla drugiej połowy 2025 roku

Analitycy przewidują dalszy wzrost, chociaż z potencjalną zmiennością związaną z czynnikami makroekonomicznymi i rozwojem regulacji. Odporność sektora, kontynuowane innowacje i dojrzewająca infrastruktura sugerują pozytywną długoterminową trajektorię zarówno dla inwestorów, jak i uczestników branży.

Wydajność regionalna i czynniki rynkowe

Globalny rynek kryptowalut i przemysł blockchain w czerwcu 2025 roku wykazały znaczne regionalne różnice, kształtowane przez zmiany regulacyjne, innowacje technologiczne i czynniki makroekonomiczne. Na połowę 2025 roku całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wynosi około 2,7 biliona dolarów, co odzwierciedla 22% wzrost w skali roku, według CoinMarketCap. Ten wzrost nie jest równomiernie rozłożony, a Ameryka Północna, Azja-Pacyfik i Europa stają się kluczowymi czynnikami napędowymi, z każdego z tych rynków wpływa na różne dynamiki rynkowe.

• Ameryka Północna: Stany Zjednoczone nadal przodują w przyjęciu instytucjonalnym, wspierane przez zatwierdzenie ETF-ów spotowych na Bitcoin i Ethereum pod koniec 2024 roku. Produkty te przyciągnęły ponad 50 miliardów dolarów netto napływów do czerwca 2025 roku, według Bloomberg Crypto. Jasność regulacyjna od SEC i CFTC sprzyja bardziej stabilnemu środowisku, zachęcając zarówno do uczestnictwa detalicznego, jak i instytucjonalnego. Kanada i Meksyk również obserwują zwiększoną aktywność, szczególnie w zakresie płatności transgranicznych i wykorzystania stablecoinów.
• Azja-Pacyfik: Region pozostaje potęgą, odpowiadając za ponad 40% globalnego wolumenu handlu kryptowalutami (Chainalysis). Hongkong i Singapur ugruntowały swoją pozycję jako centra innowacyjności, a postępowe reżimy licencyjne przyciągają największe giełdy i projekty DeFi. Tymczasem w Korei Południowej i Japonii doświadczono wzrostu w sektorze gier blockchain i przyjęciu NFT, podczas gdy regulacje w Indiach stały się bardziej przychylne, co sprzyja lokalnym startupom i inwestycjom VC.
• Europa: Wprowadzenie regulacji dotyczącej rynków aktywów kryptograficznych (MiCA) na początku 2025 roku zapewniło potrzebną pewność prawną, co zwiększyło zaangażowanie instytucjonalne i uruchomienie nowych produktów kryptograficznych (Regulacje dotyczące kryptowalut w Europie). Niemcy, Francja i Szwajcaria przodują w tokenizowanych aktywach i papierach wartościowych cyfrowych, podczas gdy Wielka Brytania koncentruje się na projektach pilotażowych CBDC i infrastrukturze blockchain.

Czynniki rynkowe: Kluczowe czynniki w 2025 roku obejmują dojrzewanie protokołów DeFi, ekspansję tokenizacji aktywów rzeczywistych i integrację AI z blockchainem w celu zwiększenia bezpieczeństwa i analizy. Dodatkowo, globalny nacisk na cyfrowe waluty banków centralnych (CBDC) oraz rosnące zapotrzebowanie na rozwiązania płatności transgranicznych przyspieszają przyjęcie w mainstreamie. Pomimo trwającego nadzoru regulacyjnego i niepewności makroekonomicznych, perspektywy branży na połowę roku pozostają optymistyczne, z oczekiwaniem dalszych innowacji i napływów kapitałowych w kluczowych regionach.

Perspektywy na przyszłość i ewolucja branży

Pierwsza połowa 2025 roku zastała rynek kryptowalut i przemysł blockchain w dalszym dynamicznym rozwoju, kształtowany przez wydarzenia regulacyjne, innowacje technologiczne i zmieniające się nastroje inwestorów. Na czerwiec 2025 roku całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wynosi około 2,7 biliona dolarów, co odzwierciedla skromny wzrost o 8% w skali roku, pomimo sporadycznej zmienności (CoinMarketCap).

Kluczowe tendencje w połowie roku

• Jasność regulacyjna i przyjęcie instytucjonalne: Amerykańska SEC wprowadziła jaśniejsze wytyczne dotyczące klasyfikacji aktywów cyfrowych, co pobudziło odnowione zainteresowanie instytucjonalne. Główne zarządzające aktywami, w tym BlackRock i Fidelity, rozszerzyli swoje oferty ETF-ów kryptowalutowych, przyczyniając się do 15% wzrostu wolumenów handlu instytucjonalnego od stycznia (Bloomberg Crypto).
• Rozwiązania skalowania Layer-2: Aktualizacja Dencun Ethereum i proliferacja sieci Layer-2, takich jak Optimism i Arbitrum, zmniejszyły koszty transakcji o ponad 60%, co spowodowało wzrost aktywności aplikacji zdecentralizowanych (dApp) i wartości zablokowanej (TVL) w protokołach DeFi, która osiągnęła 110 miliardów dolarów w czerwcu (DeFiLlama).
• Tokenizacja aktywów rzeczywistych (RWA): Trend tokenizacji przyspieszył, a na publicznych łańcuchach reprezentowane jest już ponad 8 miliardów dolarów w nieruchomościach, obligacjach i towarach. Główne banki i fintechy testują platformy tokenizowanych aktywów, sygnalizując przesunięcie ku mainstreamowemu przyjęciu (CoinDesk).
• Integracja AI i blockchain: Zbieżność AI i blockchainu umożliwia nowe zastosowania, od zdecentralizowanych rynków AI po weryfikację danych on-chain, przy czym finansowanie venture w tym segmencie wzrosło o 22% rok do roku (The Block).

Perspektywy na drugą połowę 2025 roku

• Uczestnicy rynku przewidują dalszy postęp regulacyjny w USA, UE i Azji, co mogłoby otworzyć dalsze instytucjonalne kapitały.
• Oczekuje się, że Ethereum i Bitcoin utrzymają dominację, ale pojawiające się Layer-1 i protokoły interoperacyjności mogą zdobyć większy udział w rynku w miarę poprawy interoperacyjności.
• Tokenizacja i DeFi są gotowe na dalszy wzrost, zwłaszcza w miarę jak tradycyjni gracze finansowi pogłębiają swoją integrację z blockchainem.
• Ryzyka pozostają, w tym potencjalne przesunięcia regulacyjne, wiatry makroekonomiczne i zagrożenia związane z cyberbezpieczeństwem, ale odporność i innowacyjność branży sugerują ostrożnie optymistyczną trajektorię na resztę 2025 roku.

Wyzwania, ryzyka i pojawiające się możliwości

Rynek kryptowalut i przemysł blockchain w czerwcu 2025 roku poruszają się w skomplikowanym krajobrazie naznaczonym zarówno znacznymi wyzwaniami, jak i obiecującymi możliwościami. W miarę dojrzewania sektora uczestnicy muszą zmagać się z niepewnością regulacyjną, ewolucją technologiczną i zmieniającymi się nastrojami inwestorów, jednocześnie wykorzystując nowe drogi wzrostu.

• Niepewność regulacyjna: Globalne ramy regulacyjne pozostają fragmentaryczne. Amerykańska SEC kontynuuje nadzór nad aktywami kryptograficznymi, prowadząc bieżące dyskusje na temat klasyfikacji tokenów jako papierów wartościowych (CoinDesk). Tymczasem regulacje MiCA w Unii Europejskiej, które weszły w życie na początku 2025 roku, ustanawiają nowe standardy zgodności dla giełd i emitentów stablecoinów (Euronews).
• Zmienność rynku i ryzyka płynności: Pomimo odbicia od niedźwiedziego rynku w 2024 roku, zmienność pozostaje wysoka. Cena Bitcoina wahała się pomiędzy 55 000 a 62 000 dolarów w czerwcu 2025 roku, podczas gdy Ethereum oscylowało wokół 3 200 dolarów (CoinMarketCap). Problemy z płynnością utrzymują się, szczególnie dla altcoinów, ponieważ uczestnictwo instytucjonalne jest nadal ostrożne.
• Bezpieczeństwo i oszustwa: Cyberataki i luki w zabezpieczeniach smart kontraktów wciąż stanowią ryzyko. W pierwszej połowie 2025 roku stracono ponad 1,2 miliarda dolarów w wyniku hacków i oszustw, co podkreśla potrzebę solidnych protokołów bezpieczeństwa (Chainalysis).
• Pojawiające się możliwości:
  • Tokenizacja aktywów rzeczywistych: Rynek tokenizacji ma osiągnąć 10 bilionów dolarów do 2030 roku, przy czym w 2025 roku obserwuje się wzrost tokenizowanych nieruchomości, towarów i akcji (BCG).
  • Decentralized Finance (DeFi) 2.0: Nowe protokoły DeFi koncentrują się na interoperacyjności i zgodności, przyciągając kapitał instytucjonalny i napędzając całkowitą wartość zablokowaną (TVL) powyżej 120 miliardów dolarów w czerwcu 2025 roku (DeFiLlama).
  • Integracja AI i blockchain: Zbieżność AI i blockchaina umożliwia inteligentniejsze kontrakty, detekcję oszustw i automatyczną zgodność, otwierając nowe modele biznesowe i efektywności (Forbes).

Podsumowując, podczas gdy rynek kryptowalut w czerwcu 2025 roku stawia czoła trwałym ryzykom, innowacje branżowe i postępy regulacyjne kładą podwaliny pod zrównoważony wzrost i nowe możliwości.

Źródła i odniesienia

• Czerwcowy raport o rynku kryptowalut i branży blockchain 2025: trendy i perspektywy w połowie roku
• Crunchbase
• CryptoSlate
• CoinDesk
• Electric Capital
• IDC
• Chainalysis
• Euronews
• Forbes